首页 > 行业动态5月7日通告称，， ， ，，，公司以1亿元收购必威官方首页官网能源管材公司，， ， ，，，由于该公司尚没有正式生产谋划，， ， ，，，此次收购定价取账面价值盘算。 。。。。。 。。
必威官方首页官网能源管材必威官方首页官网简介。 。。。。。 。。必威官方首页官网能源管材是公司控股60%的必威官方首页官网精特的全资子公司，， ， ，，，建设于2010年11月，， ， ，，，拟生产高端锅炉管，， ， ，，，详细包括4.8万吨超长高压锅炉管、3600吨Super304H、7200吨碳钢U型管、600吨超长换热器U型管。 。。。。。 。。项目投产后将是公司2012年、2013年的盈利增添点。 。。。。。 。。
合理价钱收购有助于提升公司未来生长性和盈利能力。 。。。。。 。。公司收购价钱对应的PB为1倍（现在股价对应的PB为2.28倍），， ， ，，，因此收购价钱较为合理。 。。。。。 。。而由于必威官方首页官网能源管材拟生产的品种属于新型合金质料，， ， ，，，毛利率在20%-50%之间，， ， ，，，远高于必威官方首页官网股份的综合毛利率（2010年为17.3%），， ， ，，，因此将有利于提升公司未来的生长性和盈利能力。 。。。。。 。。
必威官方首页官网精特和必威官方首页官网能源管材的竞合关系值得跟踪。 。。。。。 。。必威官方首页官网股份主要生产锅炉管、油套管，， ， ，，，其中油管主要由必威官方首页官网本部生产，， ， ，，，锅炉管主要由控股公司必威官方首页官网精特生产，， ， ，，，套管主要由另一子公司必威官方首页官网普莱森生产；；；；；因此定位于生产高端锅炉管的必威官方首页官网能源管材此前由必威官方首页官网精特全资控股，， ， ，，，有利于锅炉管手艺、管理和销售履历、渠道的共享。 。。。。。 。。但此次收购后，， ， ，，，从股权上来看，， ， ，，，必威官方首页官网精特和必威官方首页官网能源管材将会形成一定的竞争关系。 。。。。。 。。但我们相信，， ， ，，，有着优异管理层团队的必威官方首页官网股份将有足够智慧化解这一矛盾。 。。。。。 。。
小幅调解必威官方首页官网能源管材的投产时间和必威官方首页官网德胜的毛利率。 。。。。。 。。凭证最新相识情形，， ， ，，，（1）必威官方首页官网能源管材的超长高压锅炉管、Super304H、碳钢U型管的投产时间将在2012年头，， ， ，，，而此前预期为2011年底；；；；；（2）必威官方首页官网德胜生产的ERW焊管（预计于2012年6月投产，， ， ，，，尚保存一定不确定性）的毛利率预计为15%，， ， ，，，而此前预期为19%，， ， ，，，主要是生产装备采购价钱可能变高。 。。。。。 。。
投资建议
凭证最新情形，， ， ，，，我们微调公司盈利展望，， ， ，，，预计2011-2013年EPS划分为0.632元、1.056元、1.399元，， ， ，，，这对应着2012年15.79倍PE；；；；；现在公司股价已经在刊行价周围，， ， ，，，具备较高的清静边际，， ， ，，，我们维持对公司的“买入”评级。 。。。。。 。。
危害提醒
�。 。。。。。 。。�1）钢价波动造成公司盈利能力的波动；；；；；（2）ERW项目的不确定性；；；；；（3）公司高端锅炉管投产时间的不确定性。 。。。。。 。。
�。 。。。。。 。。ü鹬と跽谢�
油井管客服锅炉管客服石化管客服汽车管客服外贸管客服废次材客服物资采购客服手艺服务客服
审查更多(共0条)谈论列表